Katana, la herramienta de inteligencia artificial que marca tendencia
El banco holandés ING va a ampliar el uso de Katana, una herramienta de inteligencia artificial, en toda su división de comercio de renta fija después de descubrir que condujo a mejoras significativas en el rendimiento.
Santiago Braje, jefe global de operaciones crediticias de ING Wholesale Bank, dijo en una sesión informativa: "Katana recibió el nombre de una espada samurai porque queríamos que los operadores de renta fija respondan a las solicitudes de cotizaciones más rápidamente y con precios más consistentes".
Ha habido un aumento en la negociación electrónica de renta fija que se espera continúe bajo MiFID II, las regulaciones que entran en vigencia en la Unión Europea el 3 de enero de 2018. MiFID II extiende los requisitos de mejor ejecución a ingresos fijos por primera vez, y introduce la transparencia previa y posterior a la negociación.
Braje continuó diciendo que los clientes están enviando RFQ electrónicas más a menudo y para tamaños más pequeños. También es fácil para ellos invitar a más distribuidores a participar para que haya más competencia.
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"Esto también presenta nuevas posibilidades a partir de los datos que se generan", sostuvo. "Hace un año no teníamos código, tardamos seis meses en desarrollar una plataforma y hemos estado probando durante dos o tres meses", agregó.
Katana ha sido desarrollado por el equipo de comercio de crédito global de los mercados financieros del banco en Londres y el equipo de análisis avanzado de banca mayorista.
Frank Derks, jefe de analítica avanzada de ING, dijo en la sesión informativa que la unidad se lanzó hace tres años y medio y ahora cuenta con 35 personas, la mayoría de las cuales no tienen experiencia bancaria.
"Tenemos una capacidad de extremo a extremo para poder poner soluciones en producción", agregó Derks y afirmó:"Trabajamos en nuestros propios proyectos de ciencia de datos pero también co-creamos con fintechs relevantes".
Derks continuó que se espera que la unidad crezca a 300 personas a medida que se expande, especialmente fuera de Europa. "La estrategia es parte de los 80 millones de euros que se invierten en toda la empresa para crear el banco digital de próxima generación", agregó.
Katana ha sido probado por la mesa de crédito de mercados emergentes en Londres. Brahe continuó que la herramienta permitió decisiones de precios más rápidos para el 90% de las operaciones, una reducción del 25% en el costo de comercialización y que los operadores pudieron ofrecer el mejor precio cuatro veces más frecuentemente.
Braje dijo: "Hemos descubierto que la combinación de la inteligencia humana y la artificial funciona mejor que por sí mismos".
Como resultado, Katana se extenderá sobre el resto de las mesas de negociación de renta fija de ING el próximo año. Braje dijo que esto encaja con la estrategia de crecimiento de ING en ingresos fijos para cubrir más países. "Podemos hacer más con la misma cantidad de personas", agregó.
Además de proporcionar a los comerciantes una visualización de datos históricos y en tiempo real relevantes, los algoritmos de Katana proporcionan predicciones prospectivas del precio que ganarán una RFQ dentro de un cierto rango de confianza. Los desarrollos futuros incluyen poder fijar el precio dentro de Katana.
"El potencial para mejorar las decisiones es enorme", agregó Braje.
Además, ING está trabajando con un gran inversor institucional para co-crear una solución usando Katana que ayudará al cliente a decidir qué bonos comprar y vender, en lugar de poder responder rápidamente a las RFQ.
Consultancy Greenwich Associates dijo en un informe reciente, Tecnología que transforma un vasto mercado de bonos corporativos, que ha habido un aumento en autocuentas, donde los proveedores de liquidez responden cada vez más a RFQs por debajo de cierto tamaño y / o umbral de riesgo usando algoritmos para calcular un precio apropiado para esa solicitud particular, sin ninguna aportación de un comerciante. Las cotizaciones de precios de los algoritmos se basan en el cliente individual, la liquidez actual del mercado, la posición de riesgo actual del concesionario y otros factores.
"A medida que los propios inversores comiencen a utilizar algoritmos para seleccionar automáticamente a la contraparte adecuada para una determinada operación basada en las respuestas a las RFQ, el mercado de bonos tendrá su primera incursión en las computadoras que operen con computadoras", dijo el informe. "Ahora que los distribuidores y los inversores se centran en el comercio electrónico y cuentan con datos y análisis, la calidad de ejecución y la velocidad permitirán que los nuevos participantes obtengan participación donde nunca antes fue posible".
Tradeweb, la plataforma de ejecución de derivados y de ingresos fijos electrónicos, dijo el mes pasado que los clientes y volúmenes de su oferta de Ejecución Inteligente Automatizada, que automatiza la solicitud de cotizaciones, se han quintuplicado el año pasado antes que MiFID II.
Charlie Campbell-Johnston, director de soluciones de integración y flujo de trabajo en Tradeweb, dijo a Markets Media el mes pasado: "La 'codificación' de los criterios de ejecución a través de la automatización puede ser una ayuda significativa para las empresas de inversión que necesitan demostrar el mejor proceso de ejecución".
Hoy Liquidnet, la red comercial institucional global, anunció el lanzamiento de Virtual High Touch para ingresos fijos. Liquidnet dijo en un comunicado: "Evalúa las características de los pedidos, los datos del mercado, las condiciones de liquidez y las preferencias de los usuarios para sugerir una estrategia de ejecución óptima para diferentes grupos de pedidos".
