Luis Caputo anunció una flexibilización parcial en las normas para acceder a préstamos en dólares con el foco puesto en reactivar la inversión privada y bajar los costos de financiamiento de las empresas. A partir de esta medida, los bancos del sistema financiero local quedarán habilitados para prestar hasta un 15% de sus depósitos en dólares a personas jurídicas de diversos rubros a los fines de abrir una ventanilla de crédito a tasas sensiblemente más bajas que las de la oferta en pesos.
El objetivo central del Gobierno es movilizar las divisas depositadas en los bancos o exteriorizadas tras la reciente Ley de Inocencia Fiscal para crear un circuito donde el ahorro no declarado o inmovilizado vuelva a la economía real. El anuncio de Caputo fue hecho a través de una conferencia de prensa realizada a las 15 de este jueves 13 de agosto.
Flexibilización en los créditos en dólares para empresas: qué implica el anuncio de Caputo
Hasta ahora, la regulación bancaria para prestar dólares era más estricta: los bancos prácticamente solo podían dar créditos en moneda extranjera a empresas exportadoras (las que cobran en dólares y garantizan el pago en esa misma moneda).
Con este cambio, se introduce una “flexibilización parcial”: el Banco Central le permitirá a las entidades financieras prestar hasta un 15% de sus depósitos en dólares a empresas de otros rubros (personas jurídicas), aunque operen en el mercado interno.
¿Por qué lo hacen ahora? Caputo dio dos razones:
- El costo del crédito en pesos está alto: según el Gobierno, pedir prestado en pesos sigue resultando caro o inaccesible para que a las Pymes y empresas les cierren las cuentas de una inversión. El crédito en dólares maneja tasas mucho más bajas en comparación.
- El marco de la Ley de Inocencia Fiscal: con el marco legal que busca incentivar la exteriorización y bancarización de fondos no declarados (dólares del colchón), las personas y ahorristas están ingresando dólares al sistema financiero o teniéndolos depositados en los bancos.
Es por eso que el razonamiento del Ministerio de Economía busca conectar tres puntas:
- Ahorrista / Depositante: deja sus dólares en el banco (sacándolos del circuito informal o del colchón) porque se supone que el banco, al poder prestar ese dinero, le va a ofrecer un interés que vuelva atractiva la colocación.
- Bancos: tienen una montaña de dólares guardados en los encajes o depósitos que no generan rendimiento si no se mueven. Ahora ganan margen para prestarlos.
- Empresas: consiguen financiamiento para comprar maquinaria, insumos o ampliar su producción a una “tasa de interés razonable”
Es una medida pensada para poner en movimiento los dólares que están parados en los bancos (o que entran al sistema a través de la regularización fiscal), volcándolos directamente al financiamiento de la producción y la inversión privada a un costo menor.
